一场关键变革：CDU 液冷泵正从机械泵向电子屏蔽泵过渡

AI 芯片功耗攀升已是行业共识。英伟达 H100 芯片热设计功耗（TDP）为 700W，而至 Rubin 平台功耗更是飙升至 2300W，单机柜功率密度早已突破风冷散热的承载上限。在此背景之下，液冷散热成为破局的必选路径。英伟达、谷歌最新一代算力方案均已全面采用 100% 液冷设计。

冷却液分配单元，即 CDU，是液冷系统当中的核心控制中枢。它承担着冷却液精准输送至各个高发热芯片、并将多余热量带出的重要任务。

CDU 的价值占整套液冷系统总成本的 30%‑40%，而水泵又是 CDU 内部最关键的零部件。水泵堪称液冷系统的心脏，为冷却液在封闭管路内循环流动提供动力。一旦水泵停止运行，整套液冷散热系统也将随之瘫痪。从成本构成来看，液冷水泵占到 CDU 物料总成本的 20%‑30%。单台 CDU 一般搭载多台泵组，配置主泵 + 备用泵，实行 N+1 冗余保障方案。液冷水泵并非普通通用配件，属于高附加值、具备较高技术壁垒的核心零部件。

据测算，2030年全球数据中心液冷核心部件市场规模将达到611亿美元，其中CDU液冷泵市场规模预计达66亿美元。2026年到2030年的复合增速高达33%。另一组数据：全球数据中心冷却CDU泵市场预计从2026年的3.4亿美元增长到2032年的18.4亿美元，年复合增长率32.7%。

2026年6月，英伟达在台北GTC大会发布消息，新一代800V HVDC高压直流架构CDU将全面搭载高压直流电子屏蔽泵。英伟达Rubin原生液冷平台、谷歌新一代兆瓦级CDU系统均将淘汰传统机械离心泵，全面升级为大功率电子屏蔽泵，解决传统泵体在高负荷智算场景中的各类缺陷。

一是漏液风险高。机械轴封是传统离心泵的核心薄弱点，机房7×24小时高负载不间断运行，会持续磨损泵体动静环，运行越久渗漏概率越高。高密度智算机房设备精密，少量冷却液泄漏即可造成GPU、高速光模块、交换芯片短路，引发算力停机、产生巨额损失，是头部算力厂商的首要顾虑。

二是能效低、链路损耗大。传统机械交流泵无法直连800V HVDC高压直流母线，电能需多次交直流转换，额外增加能耗损耗。同时设备多为定速运行，无法随GPU负载动态调节冷却液流量，整体运行能耗偏高，严重制约机房PUE优化。

三是寿命短、运维压力大。机械密封存在固有老化周期，传统泵体有效运行时长有限，需定期停机检修、更换配件。大规模智算集群中，海量泵体的周期性维保，会大幅抬高运维成本，同时增加设备停机风险，影响算力集群稳定运行。

四是空间集成度低。传统大功率机械泵体积大，且需配套电机风冷散热结构，占用大量CDU内部空间，无法适配行间式、机架式紧凑型CDU的集成设计，不利于液冷系统的集约化、小型化部署。

正是这一系列痛点，推动产业寻找全新流体动力方案，电子屏蔽泵由此站上舞台。

电子屏蔽泵，来源：飞龙股份

电子屏蔽泵与传统机械泵最本质区别，在于取消旋转动密封，采用一体化静屏蔽结构。

• 传统机械泵：电机独立于泵腔，转轴穿过泵壳，依靠机械轴封实现动静部件之间的密封，密封件属于易损件。

• 电子屏蔽泵：电机转子与叶轮同轴集成，转子完全浸泡在冷却液介质内；定子与转子之间依靠薄壁屏蔽套隔离，定子完全密封在屏蔽套外侧，冷却液仅在密闭腔体内循环，不存在穿过壳体的旋转轴，从结构上消除外泄漏点。冷却液同时承担介质输送、轴承润滑、电机冷却三重功能，不再需要独立风冷风扇，减少故障部件。

屏蔽泵结构

除零泄漏之外，电子屏蔽泵的核心优势集中在四点：

1. 长寿命、低维护：无机械密封、无冷却风扇，设计寿命可达 10 万小时量级，大幅减少现场巡检与备件更换需求，适配数据中心 7×24 小时不间断运行要求。

2. 高功率密度、体积紧凑：同等流量扬程下整机体积显著缩小，更适配行间 CDU 紧凑化集成。

3. 介质兼容性广：可兼容去离子水、乙二醇、氟化液等多种液冷介质，覆盖冷板式与单相浸没配套 CDU 场景。

4. 低噪声、运行平稳：无风扇结构，减少机房噪声，改善机房运维环境。

屏蔽泵，来源：利欧泵业

• 技术替换推进节奏

现阶段屏蔽泵在数据中心液冷赛道渗透率约 70%‑80%，其中电子泵渗透率为 20%。但在新建数据中心项目当中，电子泵应用占比已经突破 50%。叠加存量机房改造替换需求，电子屏蔽泵渗透率上行已是确定性趋势。未来两年内，高端液冷电子屏蔽泵整体采购市场规模预计可达 95‑104 亿元。

来源：艾邦综合整理

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液冷技术通过冷却液直接/间接接触热源，核心结构包括：

• 热交换核心  ：冷板（CPU/GPU专用）、CDU（冷量分配单元）；
• 循环网络  ：Manifold分液器、EPDM/PTFE管路、快接头；
• 动力与控制  ：变频循环泵（如飞龙股份电子泵）、智能温控系统。

主流方案中，冷板式兼容现网改造（占存量市场80%），浸没式为超算首选（PUE逼近1.0）。 2025年AI服务器的产值超过4000亿美元，年增45%。随着英伟达从Hopper系列向Blackwell系列转换，整个AI服务器产值提升。预计今年AI服务器的市场占有率会从去年的66%突破到今年的70%以上；另外，液冷散热方案的渗透率也有望从去年的14%提升到今年的30%。 涉及的材料有：铜、铝、复合金属材料、金属焊接材料、不锈钢、氟塑料、橡胶材料、密封材料、特种工程塑料、导热散热材料，热界面材料等 按照部件来分有：冷却塔、管道、CDU 液冷换热单元、CDU 液冷板、接头、歧管、主泵和辅泵、流量控制系统、过滤系统等 系统集成方面有：空调、机柜、传感器、电源、泄漏检测、控制单元等 按照产业链来区分有：互联网企业，云服务器企业，代工企业、各个零部件企业、材料企业等； 欢迎大家加入我们，共绘服务器液冷散热未来！

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